Стоимостной состав имущества предприятия отражается в одном их основных документов финансовой отчетности предприятия, в бухгалтерском балансе. Данные баланса позволяют оценить структуру активов (имущества) предприятия, т.е. соотношение внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) активов в составе имущества. Иммобилизованные средства - это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Иными словами, превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям, постепенно, в течение длительного времени.

Оборотные активы - это мобильная часть имущества предприятия, т.е. вся стоимость числящихся на его балансе оборотных активов при нормальных условиях работы в течение года (или даже более короткого периода в пределах года) превращается в денежные средства в результате получения выручки от продаж.

Анализ динамики состава и структуры активов баланса дает возможность установить абсолютный и относительный приросты или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Однако, анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В отечественной практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств. Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости находится под воздействием инфляционного фактора.

Проанализируем состав и размещение активов по данным бухгалтерского баланса ТОО "Саян". (см. табл. 2.1)

Из данных таблицы видно, что валюта баланса, отражающая реальную стоимость активов, увеличилась в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 14956 тыс. тенге и уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 2258 тыс. тенге или на 1,5 %. Уменьшение имущества предприятия незначительное, но свидетельствует о некотором сужении его деятельности. При анализе активов необходимо выяснить, как они размещены в отчетном году, каково состояние производственного потенциала предприятия, его основных средств, какова мобильность имущества. Для этого необходимо знать величину производственного потенциала предприятия.

По одной методике в стоимость величины производственного потенциала включает стоимость основных средств, производственных запасов, незавершенного производства, животных на выращивании и откорме.

По второй методике в состав активов, определяющих производственный потенциал предприятия, добавляется к выше приведенной методике незавершенные капитальные вложения и стоимость оборудования в установке. Эта методика точнее отражает происходящий процесс развития предприятия и его материально-технической базы.

На практике нормальным считается следующее ограничение коэффициента имущества производственного назначения: Кп >= 0,5.

Таблица 2.1 Состав и структура имущества предприятия

Размещение активов	на конец 2005	на конец 2006	на конец 2007	Отклонения (+; -)
Иммобильные средства:
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное капитальное строительство
Мобильные средства
Товарно - материальные запасы
Материалы
Незавершенное производство
Расчеты с дебиторами
Денежные средства
Стоимость производственного потенциала

Стоимость производственного потенциала, определенная по второй методике, составляла в 2005 году 92270 тыс. тенге, а в 2005 году - 91429 тыс. тенге, т.е. уменьшилась на 841 тыс. тенге или на 1 %. Однако по сравнению с 2006 годом, в 2007 году производственный потенциал вырос на 2,9 %. Собственно изменилась и доля производственного потенциала в общей стоимости активов баланса. В 2007 году по сравнению с 2005 годом она уменьшилась на 8,1 пункта и составила в 2007 году 63,7 %, что соответствует нормальному значению коэффициента производственного назначения.

Данные таблицы 2.1 показывают, что распределение средств между долгосрочными и текущими активами в 2005 году и в 2006 году было в пользу первых. Если доля долгосрочных активов в 2005 году превысила долю текущих активов на 76,0 пунктов (88,0 - 12,0), то в 2006 году тенденция такого превышения сохраняется и составляет 63,8 пунктов (81,9 - 18,1). Однако в 2007 году преимущество было за текущими активами.

Определим долю текущих активов в валюте баланса, т.е. повышение коэффициента мобильности активов предприятия, определяемого отношением стоимости текущих активов к стоимости всего имущества предприятия. Он характеризует долю средств для погашения имущества предприятия. отчетность платежеспособность ликвидность денежный

На данном предприятии уровень этого коэффициента в 2005 году составил 12,0 % (15431: 128590), а в 2007 году этот показатель вырос и составил 53,3 % (76479: 143546). Этот факт показывает повышение обеспеченности бесперебойной работы предприятия и возможности рассчитаться с кредиторами. С финансовой точки зрения рост его является положительным сдвигом в структуре. Имущество становится более мобильным, что свидетельствует об увеличении его оборачиваемости, о росте эффективности его использования.

Следующим показателем, характеризующим особенности размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов. Уровень его в ТОО "Саян" в 2005 году составил 0,14 (15431: 113159), а в 2007 году - 1,14 (76479: 67067). Повышение уровня этого коэффициента произошло в результате увеличения доли мобильных средств и одновременного уменьшения доли иммобилизованных средств в структуре активов баланса за изучаемый период.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов предпринимательской деятельности. Размер коэффициента реальной стоимости основных средств в общем, итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50 % от всей суммы активов баланса. На данном предприятии доля остаточной стоимости основных средств в валюте баланса в 2005 году составляет (40175: 128590 = 0,312 или 31,2 %), а в 2006 году (32092: 145804 = 0,221 или 22,1 %), а в 2007 году (27276: 143546 = 0,19 или 19 %), что характеризует еще недостаточную материально-техническую базу предприятия. Более того, в 2006 году произошло снижение этого коэффициента по сравнению с 2003 годом на 12,2 пункта.

Большой практический интерес представляет определение доли активной части основных средств. В 2005 году эта величина равна 55,9 % (70168: 125620), а в 2007 году она составила 56,8 % (56243: 98943). Повышение доли активной части основных средств на 0,9 пункта произошло в результате опережающего темпа снижения стоимости основных фондов за изучаемый период по сравнению с темпом уменьшения их активной части. Уменьшение размера активных основных средств, в общем, их составе приводит к понижению фондоотдачи, являющейся показателем эффективности использования основных средств. Это, безусловно, отрицательный момент в развитии материально-технической базы ТОО "Саян".

Основные средства используются предприятием для производства и поставке товаров, для оказания услуг, для сдачи в аренду другим компаниям, для административных целей. В процессе эксплуатации основные средства изнашиваются и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации.

где Из - износ основных средств;

F - первоначальная стоимость основных средств.

Эти показатели измеряются в процентах или долях единицы и могут быть исчислены как на начало, так и на конец отчетного периода.

Важное значение для изучения движения основных средств имеют коэффициенты поступления (Кпос) и выбытия (Кв), которые определяются по формулам

где Fпост - стоимость поступивших основных средств за отчетный период;

Fв - стоимость выбывших основных средств за отчетный период;

Fн.г.; Fк.г. - стоимость основных средств на начало и на конец года.

Для наблюдения за состоянием и движением основных средств на предприятии рассмотрим таблицу 2.2. За изучаемый период 2005-2007 годов первоначальная стоимость основных средств ТОО "Саян" имела тенденцию снижения.

Основные средства по первоначальной стоимости уменьшились в 2007 году по сравнению с показателем 2005 года на 26677 тыс. тенге. О неблагоприятной динамике свидетельствует коэффициент поступления основных фондов, величина которого снизилась в 2007г. на 1,0 пунктов по сравнению с аналогичным показателем 2005 года и составила 3,4 %.

Таблица 2.2 Характеристика состояния и движения основных средств ТОО "Саян"

	Показатели	на конец 2005	на конец 2006	на конец 2007
	Первоначальная стоимость
	Износ основных средств
	Поступление основных средств
	Выбытие основных средств
	Коэффициент износа
	Коэффициент годности
	Коэффициент поступления
	Коэффициент выбытия

Также, следует отметить, что предприятие пополняет основные фонды на вторичном рынке основных средств за счет покупки инструментов, инвентаря, транспортных средств, ранее бывших в употреблении. Поэтому степень годности изрядно изношенных и морально устаревших собственных средств и приобретенных очень низка. Если на конец 2005 года коэффициент годности составлял 32 %, то к концу 2007 года он снизился до 27,6 % или уменьшился на 4,4 пункта.

В течение анализируемого периода продолжалось выбытие основных средств в связи с их изношенностью. Следовательно, с этим руководству предприятия необходимо впредь уделять серьезное внимание дальнейшему обновлению основных средств и тем самым добиться укрепления материально-технической базы товарищества.

Из данных таблицы 2.2 было видно, что в структуре совокупных активов доля текущих активов выросла за 2005 - 2007 годы и превышает долю долгосрочных активов. Это делает необходимым дальнейший углубленный анализ состава и структуры текущих активов предприятия.

Приведенные данные свидетельствуют о том, что предприятие в целом имеет благоприятную динамику размеров текущих активов. Однако, наиболее мобильные активы - денежные средства занимают в структуре текущих активов незначительную долю, хотя они увеличились за период 2005 года по 2007 год от 150 тыс. тенге до 430 тыс. тенге.

В условиях нестабильных поставок и продолжающейся инфляции предприятия заинтересованы вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены которых стабильно растут, а также на финансирование вложений, связанных с расширением и техническим перевооружением предприятия.

Таблица 2.3 Состав и структура текущих активов ТОО "Саян"

Показатели	на конец 2005	на конец 2006	на конец 2007	Отклонения (+; -)
Текущие активы, всего в том числе:
Запасы и затраты, из них:
Материалы
Незавершеннопроизводство
Расчеты с дебиторами
Денежные средства

Несмотря на то, что доля материальных оборотных средств в текущих активах анализируемого предприятия в 2007 году уменьшились по сравнению с 2005 годом на 51,6 пунктов, размер увеличился в 1,79 раза и составил 22197 тыс. тенге. Для оптимизации размера материальных оборотных средств требуется углубленный анализ со стороны руководства предприятия состава и структуры материальных оборотных средств с тем, чтобы выяснить, нет ли в их числе излишних и залежалых материальных ценностей, не пользующейся спросом, сверх нормативных запасов сырья, материалов, незавершенного производства.

Особую тревогу вызывает большой размер дебиторской задолженности. Проанализируем динамику размера и состава дебиторской задолженности (таблица 2.4).

Таблица 2.4 Состав и структура дебиторской задолженности

	Показатели	на конец 2005	на конец 2006	на конец 2007	Отклонения (+; -)
	Долгосрочная дебиторская задолженность
	Краткосрочна дебиторская задолженность в т.ч.
	Авансовые платежи
	Счета к получению
	Задолженность по внутригрупповым операциям основной организации с дочерними
	Задолженность работников
	Прочая дебиторская задолженность

Из данных таблиц видно, что в 2007 году величина дебиторской задолженности составила 53852 тыс. тенге, что на 17705 тыс. тенге больше уровня показателя 2005 года, в результате доля ее в общей стоимости текущих активов увеличилась от 18,5 % до 70,4 %, т.е. на 51,9 пункта. Большая величина дебиторской задолженности и особенно сомнительной ее части приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. Целесообразно изучить состав дебиторской задолженности, оценить перспективу погашения долгов и выявить безнадежные долги в ее составе, т.е. выяснить, чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов. Различается нормальная и неоправданная задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.

Итак, для анализируемого предприятия характерно увеличение общего размера дебиторской задолженности в 2005 году, особенно велика долгосрочная дебиторская задолженность, которая к концу 2006 года сведена к нулю. Однако, в балансе 2007 года эта задолженность показана как краткосрочная дебиторская задолженность по внутригрупповым операциям основной организации с дочерними организациями.

Более того, краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась за период 2005 - 2007 годов от 36147 тыс. тенге до 53852 тыс. тенге. Наличие такого вида дебиторской задолженности свидетельствует о соответствующем состоянии расчетной дисциплины, которая оказывает отрицательное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

В условиях рыночных отношений деятельность предприятия и его развитие осуществляется преимущественно за счет самофинансирования, то есть собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно. Поэтому необходимо разграничить источники формирования текущих активов финансовой отчетности. Минимальная часть их формируется за счет собственного капитала для обеспечения производственной программы (норматив). Возникающая в отдельные периоды дополнительная потребность в текущих активах сверх минимальной потребности покрывается краткосрочными кредитами банка и коммерческим кредитом, то есть за счет заемных средств.

В процессе анализа источников активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, им дается соответствующая характеристика. Главное внимание при этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости.

Для изучения структуры источников образования активов финансовой отчетности рассмотрим следующую таблицу.

Из данных таблицы 2.5 видно, что источники формирования активов предприятия в 2007 году увеличились по сравнению с 2005 годом на 14986 тыс. тенге или на 11,7 % и составили 143576 тыс. тенге. Это произошло за счет роста собственного капитала на 35149 тыс. тенге. При этом заемный капитал предприятия сократился за анализируемый период на 40,7 % и составил в 2007 году 29385 тыс. тенге, или 20,5 % от стоимости авансированного капитала. Коэффициент независимости вырос к 2005 году по сравнению с показателем 2005 года на 0,181 пунктов, что свидетельствует о росте независимости данного предприятия от заемного капитала.

Об этом свидетельствует и удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале, являющимся показателем, обратным коэффициенту независимости. Его можно назвать коэффициентом зависимости, который определяется по формуле

Кз = 1 - Кн.

Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше его доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На анализируемом предприятии его уровень составил 38,6 % в 2005 году, 23,1 % в 2006 году и 20,5 % в 2007 году. Поэтому можно сказать, что предприятие постепенно повышает свою финансовую независимость.

Таблица 2.5 Состав и структура авансированного капитала ТОО "Саян" по состоянию с 2005 года по 2007 год

	Показатели				Отклонения (+; -)
Сумма, тыс. тнг.		Сумма тыс. тнг.		Сумма тыс. тнг.
	Авансированный капитал
Собственный капитал
Заемный капитал
	Коэффициент независимости (Ск/Ак)
	Коэффициент финансирования
	Конфидент соотношения заемного (привлеченного) капитала и собственного капитала (Зк/Ск)
	Коэффициент инвестирования (Ск/ОС)

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. В ТОО "Саян" коэффициент финансирования на протяжении последних трех лет имел тенденцию роста. Так, в 2005 году коэффициент финансирования составил 1,593, в 2006 году он вырос до 3,323, а к 2007 году он увеличился до уровня 3,885. Это свидетельствует о том, что если в 2005 году на 1 тенге заемного капитала предприятия приходилось 1,593 тенге собственного капитала, то в 2007 году это соотношение изменилось как 1: 3,885. Этот факт говорит об увеличении уровня платежеспособности предприятия и расширяет его возможности получения кредитов у банков и инвесторов.

На западных фирмах шире, чем коэффициент финансирования применяется его обратный показатель - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге, вложенных в активы собственных средств. На данном предприятии этот показатель характеризуется следующими данными:

• 2005 год: 0,63
• 2006 год: 0,301
• 2007 год: 0,26

Эти значения свидетельствуют о том, что если в 2005 году предприятие привлекло на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы 0,628 тенге заемных средств, то в 20077 году только 0,257 тенге заемного капитала приходилось на 1 тенге собственных средств. Следовательно, уменьшается зависимость предприятия от привлечения заемных средств, оно постепенно повышает свою финансовую устойчивость. В специальной литературе при оценке финансовых отношений критическое значение коэффициента составляет 1. Если его значение превышает 1, финансовая независимость и устойчивость предприятия достигает критической точки.

Для определения рациональности (оптимальности) формирования капитала рекомендуется также использовать коэффициент инвестирования. По данному предприятию в 2005 году коэффициент составил 1,97, в 2006 году - 3,49, а в 2007 году - 4,19. Эти данные говорят о том, что наблюдается тенденция роста инвестирования собственного капитала в основные средства предприятия. Однако администрации предприятия следует направлять свой капитал на покупку новых основных средств.

Сложившаяся ситуация с коэффициентами, характеризующими соотношения собственного, заемного (привлеченного) и общего (авансированного) капитала с различных позиций, требуют изучения структуры собственного и привлеченного капитала (обязательств) и ее изменений за отчетный период.

Источниками образования собственных средств предприятия являются уставной капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, целевое финансирование и поступления, арендные обязательства, нераспределенная прибыль, указанные в 1 разделе пассива баланса, а также расчеты с учредителями, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, доходы будущих периодов, показанные во 2 разделе пассива баланса. Собственный капитал предприятия по данным баланса включает в себя уставной капитал, дополнительно оплаченный и дополнительно неоплаченный капитал, резервный капитал и нераспределенный доход.

При изучении собственного капитала особое внимание уделяется изменениям, которые произошли в наличии собственных оборотных средств, то есть устанавливается какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобилизованного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Чтобы определить величину собственного оборотного капитала, необходимо из суммы собственного капитала вычесть итоги 1 раздела актива баланса.

В 2005 году эта величина равна 79012 - 113159 = -34147 тыс. тенге;

в 2006 году 112084 - 119372 = -7288 тыс. тенге;

в 2007 году 114161 - 67067 = 47094 тыс. тенге.

При анализе важно определить не только абсолютную величину собственного оборотного капитала, но и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Этот показатель называется коэффициентом маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительной свободно маневрировать этими средствами и определяется по следующей формуле:

Км = Сок / Ск, (2.2.3)

где Км - коэффициент маневренности;

Ск - собственный капитал.

Км (2005 год) = -34147: 79012 = -0,432

Км (2006 год) = -7288: 112084 = -0,065

Км (2007 год) = 47094: 114161 = 0,413

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое положение предприятия. Чем выше уровень этого показателя, тем больше возможности предпринимательской деятельности имеет хозяйствующий субъект. В качестве оптимальной величины коэффициента маневренности рекомендуется 0,5.

Если в 2007 году в ТОО "Саян" собственные средства, находящиеся в мобильной форме отсутствовали, то в 2007 году их доля в собственном капитале предприятия составила 48,9 %, т.е. коэффициент маневренности почти достиг оптимального уровня, что, безусловно, положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

В соответствии с определяющей ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования ТМЗ, одним из главных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования. Этот показатель называют коэффициентом покрытия ТМЗ (товарно-материальные запасы). Он вычисляется по следующей формуле:

Ко/з = Сок / З, (2.2.4)

где Ко/з - коэффициент обеспеченности ТМЗ;

Сок - собственный оборотный капитал;

Этот коэффициент показывает, в какой степени ТМЗ и затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Ко/з (2005 год) = -34147: 12430 = -2,75

Ко/з (2006 год) = -7288: 17115 = -0,43

Ко/з (2007 год) = 47094: 22197 = 2,12.

Нормальное значение данного коэффициента, полученное на основе статистических усредненных данных хозяйственной практики, составляет Ко/з 0,60,8. На данном предприятии значения коэффициента за анализируемый период 2005 - 2007гг. были отрицательными, а в 2006 году коэффициент обеспеченности ТМЗ практически достиг нормативного уровня. Следовательно, можно говорить о том, что ТОО "Саян" располагает достаточными собственными оборотными средствами для покрытия материальных запасов.

Анализируя привлеченный капитал, следует сопоставить отчетные показатели отдельных статей заемных средств с групповыми итогами, определить отклонение их и показать изменения относительных величин. В привлеченный капитал входят долгосрочные и краткосрочные кредиты. В бухгалтерских балансах анализируемого предприятия за 2005-2007 годы отсутствует информация о каких-либо долгосрочных обязательствах и краткосрочных кредитах. Однако, в привлеченный капитал включается также кредиторская задолженность плюс прочие текущие обязательства, величина которых в 2005 году составила 49578 тыс. тенге, а в 2006 году - 33720 тыс. тенге, а в 2007 году - 29385 тыс. тенге, т.е. она уменьшилась на 20193 тыс. тенге за изучаемый период.

Далее необходимо провести сравнительный анализ кредиторской задолженности с дебиторской задолженностью. Ориентировочно соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью рекомендуется как 2:1. Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской задолженностью, то такое положение можно оценить как неблагоприятное, так как оно может вызвать замедление обращения в деньги некоторой ликвидной части собственных средств. Если у предприятия развит коммерческий кредит, то дебиторская задолженность может достичь больших размеров.

На анализируемом предприятии кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность в 2005 году в 1,37 раза (49578: 36147). В 2006 году положение несколько улучшилось, т.е. соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей составило 1,68:1 (33720: 56670), которое было близким к рекомендуемому, тогда в 2007 году 1,83 тенге дебиторской задолженности приходилось на 1 тенге кредиторской задолженности.

Причиной недостаточной обеспеченности кредиторской задолженности дебиторской задолженностью является неблагополучное положение, как с дебиторами, так и с кредиторами, их взаимные неплатежи. Можно было бы сделать вывод о том, что общее превышение кредиторской задолженности не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения, но сам факт огромной кредиторской задолженности не только за товары, работы и услуги, но и по расчету с бюджетом и оплате труда отрицательно характеризует работу предприятия и в целом его финансовое положение.

Следующей важной задачей является исследование абсолютных показателей, позволяющих классифицировать финансовое положение предприятия по степени его финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:

• 1. Наличие собственного оборотного капитала (Сок). Этот показатель характеризует собственные оборотные средства. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Показатель СОК используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов;
• 2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов (Сок/д). Этот показатель определяется путем увеличения собственного оборотного капитала, на сумму долгосрочных обязательств по формуле:

Сок/Д = Сок + До = Сок + II рП, (2.2.5)

где До - долгосрочные обязательства;

II рП - второй раздел пассива баланса.

3. Общая величина основных источников формирования ТМЗ определяется по формуле:

ОИ = Сок/Д + Кк, (2.2.6)

где Кк - краткосрочные кредиты и займы.

Определим основные показатели источников формирования ТМЗ на основе таблицы 2.6.

Таблица 2.6 Обеспеченность товарно-материальных запасов нормальными источниками их формирования в ТОО "Саян"

	Показатели					Отклонение (+, -)
	Собственный капитал
	Долгосрочные активы
	Наличие собственного оборотного капитала
	Долгосрочные обязательства
	Наличие собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ (3+4)
	Краткосрочные кредиты и займы
	Общая величина нормальных (основных) источников формирования (5+6)
	Товарно-материальные запасы
	Излишек (+) или недостаток (-) собственного капитала (3-8)
	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ (5-8)
	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины нормальных источников формирования ТМЗ (7-8)

На основании данных таблицы 2.6 проведем следующую классификацию финансового положения анализируемого предприятия.

Абсолютная устойчивость финансового положения ЗЗ;

Нормальная устойчивость финансового положения CокД < З < ОИ;

Неустойчивое финансовое положение З > ОИ или ОИ < З;

Кризисное (критическое) финансовое положение.

Положение анализируемого предприятия в 2007 году можно рассматривать как кризисное, так как сохраняется неравенство:

• (2006 год) 12430 > -34147
• (2007 год) 17115 > -7288

Данное соотношение говорит о том, что предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, например, кредиторскую задолженность, которая не является в известном смысле "нормальным", то есть обоснованным источником. Однако, в 2007 году неравенство 22197 < 47094 дает основание для характеристики финансового положения ТОО "Саян" как устойчивого, то есть предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов может обойтись собственным оборотным капиталом без привлечения дополнительных источников покрытия.

Финансовую устойчивость предприятия можно охарактеризовать системой относительных показателей, которые представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 Показатели финансовой устойчивости (тыс. тенге)

	Показатели				Отклонение (+, -)
	Собственные средства
	Имущество
	Долгосрочные активы
	Заемные источники
	Дебиторская задолженность
	Основные средства
	Коэффициент независимости
	Коэффициент финансовой устойчивости
	Коэффициент концентрации привлеченного капитала
	Коэффициент финансирования
	Удельный вес дебиторской задолженности

Итак, данные таблицы 2.7 свидетельствуют о том, что имущество предприятия незначительно увеличилось на 14986 тыс. тенге в 2007 году по сравнению с 2005 годом. Это произошло, главным образом, за счет роста текущих активов предприятия, а точнее дебиторской задолженности на 51001 тыс. тенге. Следует отметить положительные сдвиги, произошедшие в составе и структуре источников формирования активов предприятия. Величина собственного капитала ТОО "Саян" увеличилась за последние три года 2005 - 2007 г.г. на 35149 тыс. тенге и составила в 2007 году 114161 тыс. тенге. Несмотря на то, что финансовое положение предприятия в 2005 году и в 2006 году было неустойчивым, к концу 2007 года оно значительно улучшилось. Товарищество обрело свою финансовую независимость, о чем говорит динамика коэффициентов независимости и финансовой устойчивости, которые выросли в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 0,181 пункта. Предприятие продолжает привлекать капитал извне в форме кредиторской задолженности. Однако такое заимствование нельзя считать нормальным, так как при этом нарушается расчетно-платежная дисциплина. Предприятию следует своевременно взыскивать дебиторскую задолженность для покрытия. Для анализируемого предприятия характерна положительная тенденция снижения степени концентрации привлеченного капитала от 0,386 до 0,205 за период 2005 - 2007 годов. Соотношение собственного и привлеченного капитала предприятия можно считать нормальным, а коэффициент финансирования, выросший от 1,593 в 2005 году до 3,885 в 2005 году, свидетельствует о том, что основная часть активов финансируется за счет собственного капитала товарищества. Однако как отрицательное явление следует рассматривать увеличение удельного веса дебиторской задолженности в валюте баланса.

2.2 Анализ динамики активов предприятия

Обработка информации, приведенной в аналитическом балансе, осуществляется методами горизонтального (динамического).

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменение показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движение баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительно, а уменьшение - отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса, целесообразно устанавливается в соответствии динамики баланса с динамикой объема производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия. Более быстрый темп роста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использование средств.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

Проведем отдельно анализ динамики состава и структуру внеоборотных активов ООО «ПроектСройДор» представлен в таблице № 2

Таблица № 2

Анализ динамики состава и структуры внеоборотных активов баланса ООО «ПроектСтройДор» за 2006-2008 гг.

Актив баланса				Абсолютные отклонение, тыс. руб.	Темп изменения, %
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы

Изменение величины внеоборотных активов в 2008 г. на 1198 тыс. руб. или на 14.1 % в основном вызвано увеличением суммы основных средств в 2.1 раза, снижением стоимости незавершенного строительства на 1942 тыс. руб. и долгосрочных вложений в материальные ценности на 288 тыс. руб.

В структуре внеоборотных активов отсутствуют нематериальные активы, наибольшую долю здесь занимают основные средства (их удельный вес в 2008 г. составил 68,3 %) и долгосрочные финансовые вложения (их удельный вес в 2008 г. составил 30,7 %). Доля незавершенного строительства в 2008 г. составила лишь 0,9 %.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Наименование показателя Порядок расчета (коды строк) Абс. зн., т.р. Уд. вес, % Изменения Темп прироста, % За предыдущий период За отчетный период За предыдущий период За отчетный период Абс. значений, т.р. Удельного веса...

Анализ и оценка состояния предприятия

Анализ активов предприятия и оценки рыночной активности предприятия проводится с помощью следующей Таблицы 3.1.1.: Таблица 3.1.1...

Собственные средства предприятия увеличились на 5376 тыс. руб. (за счет нераспределенной прибыли), заемные - возросли на 130682 тыс. руб. Таблица 4...

Анализ основных показателей деятельности предприятия на примере конкретной организации

Виды источников финансовых ресурсов На 01.01.05 На 01.01.06 Изменения Тыс. р. В % к итогу Тыс. р. В % к итогу Тыс. р. В % к итогу 1. Собственные средства 49951 100 55327 31 5376 4 1.1. Уставный капитал 38384 77 38384 21 0 0 1.2...

Анализ расчетов с поставщиками и подрядчиками

Анализ расчетов с поставщиками и подрядчиками целесообразно начать с состояния кредиторской задолженности. Анализ динамики, структуры кредиторской задолженности (табл. 2.4)...

Анализ состава и динамики персонала организации ОАО "Фармстандарт"

Анализ кадрового состава предприятия предполагает периодическое и целенаправленное изучение работников по характеристикам пола, возраста, образования, классификации, стажу работы и другим социально-демографическим признакам...

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ деятельности предприятия начинается с анализа состава и размещения его активов. От рациональности размещения и эффективности использования активов в значительной мере зависит успешный результат работы предприятия...

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды...

Анализа бухгалтерской отчетности в ООО "МиД-Лайн"

Произведем анализ источников средств предприятия. Рассмотрим причины их изменения. Таблица 7 Динамика состава и структуры источников средств предприятия Состав источников Среднегодовая стоимость, тыс.руб. Структура...

Бухгалтерский учет оборотного капитала

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования. Анализируя структуру оборотных активов...

Бухгалтерский учет расчетов по социальному страхованию

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющейся в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество о расходах на его производство и реализацию предприятия, и об его остатках денежной наличности...

Годовой отчет организации о прибылях и убытках: содержание, составление и информационные возможности

Прибыль от продаж = Выручка - С/с - К.р. - У.р. (2.2) На прибыль от продаж оказывают влияние следующие факторы: - за счет увеличения выручки от реализации прибыль от продаж увеличивается...

Нематериальные активы ОАО "Волжский пекарь"

В таблице 3 рассмотрим состав и структуру нематериальных активов в ОАО «Волжский пекарь». Таблица 3 - Состав и структура нематериальных активов в ОАО «Волжский пекарь» Виды нематериальных активов Прошлый год Отчетный год Изменение (+...

Управление дебиторской задолженностью предприятия

В процессе анализа изучим динамику дебиторской задолженности (табл. 6). "right">Таблица 6 Анализ динамики дебиторской задолженности за 2007-2009 гг. Показатель Уровень показателя Изменение 2009 к 2007 г. абсолютное, тыс. руб. относительное...

Финансовое состояние ООО "Спецстроймонтаж"

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет, каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал...

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Введение
• Глава 1. Теоретическая часть
• Глава 2. Аналитическая часть
• 2.3 Анализ динамики показателей активов бухгалтерского баланса
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, исследуются факторы изменения результатов деятельности, разрабатываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются его результаты, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Устойчивость предприятия и его финансовое состояние в рыночной экономике зависит от источников формирования активов, их размера, структуры и соотношения составляющих активы частей.

Под активами понимают те экономические ресурсы, над которыми предприятие осуществляет контроль посредством права собственности или владения, использует их в хозяйственной деятельности для осуществления миссии и стратегии развития.

Активы определяют экономический потенциал предприятия, его имущественные ценности, генерируют прибыль предприятия, т.к. являются экономическим ресурсом, влияющим на производительность труда.

Активы и капитал - два взаимосвязанных экономических ресурса, капитал инвестируется в активы, которые являются объектом инвестирования капитала.

Важнейшими факторами, характеризующими использование активов, являются факторы риска и ликвидности (способности быть переведенными в форму денег в краткие сроки).

Основной целью данной курсовой работы является определение влияния структуры и динамики активов предприятия на эффективность их использования.

Исходя из поставленной целив работе были определены следующие задачи:

Определить понятие, задачи и виды экономического анализа;

Изучить виды финансовой отчетности;

Рассмотреть методы анализа финансовой отчетности;

Проанализировать структуру активов предприятия;

Рассмотреть динамику показателей активов бухгалтерского баланса.

Объектом исследования выступает ОАО «МДСК».

Предметом исследования активы ОАО «МДСК».

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области, бухгалтерского учета, анализа и отчетности, Положения по бухгалтерскому учету Российской Федерации, Международные стандарты финансовой отчетности, нормативно-правовые акты РФ, разные научные публикации.

Структура работы. Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1. Теоретическая часть

1.1 Понятие, задачи и виды экономического анализа

Экономический анализ - одна из отраслей системы экономических знаний, самостоятельная наука со своими методологией, принципами, предметом, методом, системой приемов и способов реализации разных методик.

Предметом экономического анализаявляются хозяйственные процессы организаций (хозяйствующих субъектов), финансовые результаты и эффективность деятельности, формирующиеся под влиянием многочисленных и разнообразных внешних и внутренних факторов и образующие систему аналитической финансово-экономической и иной информации.

Представляя собой одну из функций управления организацией, экономический анализ решает задачу обоснования вариантов управленческих решений субъектов разного уровня посредством формирования системы аналитических показателей, используя для этого специальные методики и методы, а также всю совокупность данных о деятельности организации.

Посредством экономического анализа показатели внутренней и внешней отчетности компании обрабатываются, оцениваются и интерпретируются для получения целостной, адекватной картины достигнутых результатов ее хозяйственной деятельности в целях удовлетворения информационных запросов пользователей.

Широкий круг пользователей финансово-экономической информации условно подразделяется на две основные группы: внутренние и внешние.

Внутренние пользователи -это руководители организации, работники ее финансовых и экономических служб, менеджеры, т.е. субъекты, напрямую заинтересованные в результатах бизнеса. Используя данные внутреннего (управленческого) и внешнего (финансового) анализа, они принимают оперативные и стратегические управленческие решения, осуществляя функции планирования, контроля, координации технологических процессов снабжения, производства, сбыта и т.д.

Внешние субъекты ограничены в использовании информации лишь данными официальной финансовой отчетности, т.е. могут формировать свои выводы о деятельности компании по показателям стандартизированной публичной отчетности, регулируемой законодательством.

Анализ финансовой отчетности представляет собой один из широко распространенных видов экономического анализа, а также систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

На результатах анализа финансовой отчетности основано принятие большого количества разнообразных решений в области финансового менеджмента. Каждый субъект (пользователь) анализа финансовой отчетности изучает информацию о деятельности организации в соответствии со своими интересами.

Анализ финансовой отчетности организации необходим:

Собственникам данной организации - для оценки доходности вложений капитала, стабильности финансового положения фирмы;

Финансовым организациям(банкам, финансовым, инвестиционным компаниям и т.п.) - для решения своих коммерческих задач исходя из критериев минимизации риска вложений при максимизации доходности финансовых операций, связанных, в частности, с предоставлением кредитных ресурсов организациям-заемщикам в соответствии с уровнем их кредитоспособности;

Деловым партнерам по бизнесу, которые имеют взаимную возможность воспользоваться результатами анализа финансовой отчетности для принятия коммерческих и иных решений;

Учреждениям, службам и ведомствам, контролирующим деятельность компаний в части соблюдения установленных законодательством” правил ведения бизнеса (налоговым органам, органам пожарного надзора, торговым инспекциям, органам экологического контроля и др.).

Цель анализа финансовой отчетности- получение оптимального набора агрегированных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации для удовлетворения информационных потребностей пользователей.

Задачи анализа финансовой отчетности организации:

Всестороннее исследование состава, динамики финансовых источников капитала и обязательств, оценка оптимальности его структуры;

Изучение состава, структуры и динамики имущества организации, оценка качества активов;

Оценка финансового состояния;

Анализ ликвидности и платежеспособности;

Оценка эффективности управления денежными потоками;

Определение степени потенциальной угрозы банкротства;

Оценка уровня и динамики показателей деловой активности;

Анализ доходов, расходов и прибыли;

Анализ уровня и динамики рентабельности;

Оценка эффективности дивидендной политики и использования чистой прибыли;

Обоснование инвестиционной политики по привлечению (размещению) капитала;

Выявление и количественная оценка влияния факторов на результативность бизнеса;

Разработка вариантов оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса.

Анализ финансовой отчетности имеет ряд особенностей,к числу которых относятся:

Множественность субъектов анализа и пользователей конечной информации;

Разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

Наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

Ориентация только на публичную, внешнюю отчетность предприятия и в соответствии с этим ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;

Максимальная открытость результатов анализа для всех пользователей информации.

Классификация видов экономического анализа имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач.

В экономической литературе экономический анализ классифицируется по разным признакам.

По отраслевому признаку, который основывается на общественном разделении труда, анализ делится наотраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.), и межотраслевой, который является теоретической и методологической основой экономического анализа во всех отраслях национальной экономики, или, другими словами, теорией анализа хозяйственной деятельности.

По признаку времени экономический анализ подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический).

Предварительный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.

Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятий.

Ретроспективный анализ, в свою очередь, делится на оперативный и итоговый (результативный). Оперативный (ситуационный)анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду ит.д.). Цель его - оперативно выявлять недостатки и воздействовать на хозяйственные процессы. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях оперативный (ситуационный) анализ приобретает особое значение.

Итоговый (заключительный)анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей.

По пространственному признаку можно выделить анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный. Внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межхозяйственном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.

Важное значение имеет классификация экономического анализа по объектам управления. Хозяйственная деятельность (управляемая система) состоит из отдельных подсистем: экономики, техники, технологии, организации производства, социальных условий труда, природоохранной деятельности и др. Аспект анализа по желанию управляющего органа может быть смещен в сторону каких-либо подсистем хозяйственной деятельности. В связи с этим выделяют:

технико-экономический анализ, которым занимаются технические службы предприятия (главного инженера, главного технолога и др.). Его содержанием являются изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия;

финансово-экономический анализ (финансовая служба предприятия, финансовые и кредитные органы) основное внимание уделяет финансовым результатам деятельности предприятия: выполнению финансового плана, эффективности использования собственного и заемного капитала, выявлению резервов увеличения суммы прибыли, росту рентабельности, улучшению финансового состояния и платежеспособности предприятия;

аудиторский (бухгалтерский) анализ - это экспертная диагностика финансового “здоровья” предприятия. Проводится аудиторами или аудиторскими фирмами с целью оценки и прогнозирования финансового состояния и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования;

социально-экономический анализ (экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы) изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности;

экономико-статистический анализ (статистические органы) применяется для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятия, отрасли, региона;

экономико-экологический анализ (органы охраны окружающей среды) исследует взаимодействие экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды, затратами на экологию;

маркетинговый анализ (служба маркетинга предприятия или объединения) применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.

По методике изучения объектов АХД может быть сравнительным, диагностическим, факторным, маржинальным, экономико-математическим, экономико-статистическим, функционально-стоимостным и т.д.

При сравнительном анализе обычно ограничиваются сравнением отчетных показателей по результатам хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых предприятий.

Фактический анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей.

Диагностический (экспресс-анализ)представляет собой способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения.

Маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно- следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные.

С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования имеющихся ресурсов.

Стохастический анализ (дисперсионный, корреляционный, компонентный и др.) используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности предприятий.

Функционально-стоимостный анализ (ФСА) представляет собой метод выявления резервов. Он базируется на функциях, которые выполняет объект, и сориентирован на оптимальные методы их реализации на всех стадиях жизненного цикла изделия (научно-исследовательские работы, конструирование, производство, эксплуатация и утилизация). Его основное назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.

По субъектам (пользования анализа)различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.

По охвату изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном - по результатам обследования только части объектов.

По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом - только отдельные его стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес. Например, вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости продукции и пр.

Каждая из названных форм экономического анализа своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.

1.2 Понятие и виды финансовой отчетности

Основное назначение финансовой отчетности организации состоит в предъявлении пользователям данных, сформированных в системе бухгалтерского учета, показывающих, как осуществлялись финансовые взаимоотношения сторон, насколько совершаемые хозяйственные операции соответствовали ожиданиям экономических выгод, на которые рассчитывали субъекты бизнеса.

Информация, содержащаяся в финансовой отчетности организации, считается полезной для пользователей, если:

В соответствии со своим информационно-правовым статусом каждый участник (собственник) компании получает возможность контролировать добросовестность и разумность действий исполнительного органа руководства, менеджмента в целом;

Система данных финансовой отчетности обеспечивает контроль за финансовым и имущественным положением, финансовыми результатами деятельности и их динамикой;

Данные финансовой отчетности служат информационной базой при выработке обоснованных стратегических управленческих решений на будущее (планирование, бюджетирование, прогнозирование).

Наиболее значимой составляющей финансовой отчетности, безусловно, является бухгалтерская система нормативного регулирования, которая состоит из документов четырех уровней.

Первый уровень системы составляют законодательные акты (Федеральный закон “О бухгалтерском учете”, Гражданский кодекс РФ и т.д.), указы Президента РФ и постановления Правительства РФ, регулирующие прямо или косвенно порядок бухгалтерского учета в организациях. К этому же уровню относится Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н (далее - Положение по ведению бухгалтерского учета).

Второй уровень составляют российские стандарты - положения по бухгалтерскому учету (ПБУ), которые устанавливают принципы, базовые правила ведения бухгалтерского учета по сферам деятельности организации и видам активов, а также составления и представления бухгалтерской отчетности.

Третий уровень -методические рекомендации (инструкции, указания и другие подобные документы) по учету имущества, затрат, составлению бухгалтерской отчетности и т.п., которые утверждаются Минфином России с учетом отраслевой специфики и видов деятельности организаций. Особое место среди нормативных документов данного уровня отводится Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению, утвержденным приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н, в которых определяется порядок отражения хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета.

Четвертый уровень- рабочие документы организации. В их состав входят положение об учетной политике организации (определяет способы и методы бухгалтерского учета и оценки активов и пассивов, рабочий план счетов бухгалтерского учета, составляемый на основе типового Плана счетов); рабочие документы по организации учета отдельных видов активов, доходов, расходов, собственного капитала и обязательств, иные документы, которые определяют, в частности, порядок организации первичного учета и документооборота.

Непосредственно вопросам формирования бухгалтерской отчетности организации посвящены: Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (с изменениями от 08.11.2010 N 142н), приказ Минфина России от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Главная цель бухгалтерской отчетности заключается в достоверном, полном представлении о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должно быть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими. Кроме того, бухгалтерская отчетность организации должна включать в себя показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные балансы).

Учитывая требования, предъявляемые к бухгалтерской отчетности, каждая организация в обязательном порядке должна разработать свои собственные формы отчетности, в которых и будет отражена полная и достоверная информация, учитывающая специфику ее работы. При формировании показателей бухгалтерской отчетности нужно руководствоваться одним из основополагающих принципов бухгалтерского учета - приоритетом содержания над формой, который продекларирован в Положении по ведению бухгалтерского учета. В соответствии с этим принципом необходимо оценивать хозяйственные операции и показывать в отчетности активы и обязательства исходя из их экономической сущности, а не из того, на каком счете они отражаются в бухгалтерском учете.

Примером служит раскрытие информации о задолженности по кредитам и займам в бухгалтерском балансе. Так, задолженность по долгосрочным кредитам отражается по соответствующим строкам раздела V «Долгосрочные обязательства». Но на дату составления бухгалтерского баланса (31 декабря), предшествующую календарному году, в котором истекает срок кредитного договора, необходимо отразить сумму задолженности по кредиту в соответствующей строке раздела VI «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса. Только в этом случае будет выполнено требование достоверного раскрытия информации об обязательствах, на основании которой заинтересованные пользователи смогут оценить реальную ликвидность баланса и перспективы платежеспособности компании, сравнив сумму краткосрочных обязательств с суммой оборотных активов. Если же задолженность по долгосрочным кредитам, которую организация должна погасить в течение следующего за отчетной датой года, будет отражена по-прежнему в разделе V «Долгосрочные обязательства», то внешние пользователи информации будут введены в заблуждение относительно ликвидности отчитывающейся компании. В данном случае ликвидность будет искусственно завышена.

Для того чтобы бухгалтерская отчетность отличалась достаточным уровнем качества содержащейся в ней финансовой информации, она должна характеризоваться:

Полнотой и существенностью, т.е. содержать все достаточно значимые данные с необходимой степенью их детализации, которые позволят заинтересованному пользователю получить достоверное и полное представление о финансовом положении и финансовых результатах деятельности компании. Существенность должна быть прежде всего качественной характеристикой бухгалтерской отчетности. Требование существенности заключается в том, что показатели бухгалтерской отчетности об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах, составляющих капитала должны представляться обособленно, если их отсутствие может повлиять на принятие экономических решений пользователями, оценку финансового положения организации, финансовых результатов ее деятельности;

Уместностью, т.е. способностью повлиять на оценку ситуации и решения, принимаемые пользователями;

Понятностью, т.е. быть сформированной таким образом, чтобы пользователи, обладая необходимым минимумом знаний, могли понимать ее характер и смысл;

Своевременностью, т.е. предоставляться пользователям в установленные законодательством сроки;

Правдивостью, т.е. содержать информацию, адекватно отражающую результаты деятельности организации;

Применимостью для целей прогнозирования, т.е. отражать результаты прошедших событий деятельности организации, на основе которых пользователи могли бы оценить перспективы развития бизнеса;

Осмотрительностью, т.е. при формировании отчетных данных необходимо проявлять осторожность в условиях действия факторов неопределенности развития хозяйственных событий с тем, чтобы активы и доходы не были завышены, а обязательства и расходы не были занижены;

Сопоставимостью во времени, что позволит пользователям оценить динамику развития организации, ее доходности и т.д. По каждому показателю должны быть приведены данные как минимум за два года. Если сведения за отчетный и предшествующий периоды несопоставимы, то они подлежат корректировкам, каждая из которых отражается в пояснениях с указанием причин.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» организации (открытые акционерные общества, банки и другие кредитные организации, страховые организации, биржи, инвестиционные и иные фонды, созданные за счет частных, общественных и государственных средств) обязаны публиковать годовую бухгалтерскую отчетность не позднее 1 июня года, следующего за отчетным. Перечисленные юридические лица должны публиковать свою бухгалтерскую отчетность в средствах массовой информации (газетах, журналах), доступных пользователям бухгалтерской отчетности, либо распространять среди них брошюры, буклеты и т.п. Требование о соблюдении нормы законодательства относительно публичности бухгалтерской отчетности применительно к другим субъектам бизнеса также сохраняет свою силу; его выполнение заключается в передаче бухгалтерской отчетности территориальным органам государственной статистики по месту регистрации организации. Регламент публикации бухгалтерской отчетности содержится в приказе Минфина России от 28.11.1996 № 101 “О порядке публикации бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами”. Публикации в обязательном порядке подлежат бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Таким образом, бухгалтерская отчетность является открытой (публичной) и предназначена как для внутренних (руководство компании), так и для внешних пользователей: учредителей (участников), инвесторов, кредитных организаций, кредиторов, покупателей, поставщиков, органов государственной статистики и других, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Дополнительные требования предъявляются к бухгалтерской отчетности акционерных обществ Федеральным законом “Об акционерных обществах”. В частности, предусматривается представление ежегодного отчета, финансовой отчетности и сведений о деятельности общества акционерам, кредиторам и ее опубликование в средствах массовой информации. Годовой отчет, включая годовую бухгалтерскую отчетность, утверждается общим собранием акционеров в сроки, определенные уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года.

В соответствии с действующими нормативными актами в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются документы, приведенные на рис. 1.1.

Рис.1.1. Формы бухгалтерской финансовой отчетности

Как уже говорилось, в бухгалтерскую отчетность должны включаться показатели, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом состоянии организации и его динамике, финансовых результатах деятельности. Некоторые показатели, которые недостаточно существенны для их отдельного представления в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, могут представляться обособленно в пояснениях.

1.3 Методы анализа финансовой отчетности

Основными методами анализа финансовой отчётности являются:

горизонтальный анализ;

факторный анализ;

вертикальный анализ;

пространственный анализ;

трендовый анализ;

метод финансовых коэффициентов;

чтение бухгалтерской отчётности;

экспресс-анализ отчётности

Горизонтальный анализ учётной документации, также широко известен, как временной метод. Основан на анализе показателей отчётности в различных временных промежутках. Можно рассматривать отчётность в сравнении по периодам, также есть возможность сравнивать изменения сумм между статьями. Особое внимание стоит уделить резким скачкам показателей.

Факторный анализ. Благодаря этому анализу, можно определить, почему изменился уровень чистых доходов, выяснить обстоятельства, повлиявшие на это значение. Кроме этого, можно повальный показатель поделить на отдельные части и составить общую оценку из раздельных элементов.

Вертикальный анализ. Вертикальный анализ основан на обособленном весе отдельных статей баланса с этими же показателями за другой период. Благодаря этому анализу получается превосходный график, как был распределен капитал.

Пространственный анализ. Этот анализ также известен, как сравнительный, и основан не только на сравнение раздельных статей отчётности предприятия между собой, но и на сравнение этих статей с похожими показателями предприятий-конкурентов.

Трендовый анализ. Благодаря трендовому анализу можно рассчитать различные отклонения данных учета за определенные отчётные периоды от первостепенного уровня. Этот метод дает возможность спрогнозировать дальнейшую перспективу развития предприятия.

Метод финансовых коэффициентов. С помощью этого метода просчитывается взаимозависимость учётной документации. Определяются три основных показателя:

доходы от суммарных активов;

доходы от акционеров;

доходы от инвестированных средств.

Чтение учётной документации заключается в неглубоком анализе ликвидности и платежеспособности предприятия. Метод основывается на изучении бухгалтерской документации, и дает общее представление о деятельности предприятия. Это главный метод, который используется самым первым.

Экспресс-анализ учётной документации заключается в легком анализе ликвидности и платежеспособности. В основном таким методом пользуется предприятия -- возможные партнеры для ознакомления с данными бухгалтерского баланса.

Рентабельность активов принято оценивать с помощью коэффициентов рентабельности, которые определяются, как отношение чистой прибыли к различным видам авансированного капитала (акционерного, инвестиционного, всех активов).

Современные экономисты, в их числе А.Д. Шеремет, показывают, что коэффициенты рентабельности, выраженные в такой форме, не отображают реальную отдачу капитала. Например, если величина коэффициента рентабельности равна 0,15, можно считать, что 1000 руб. активов принесли 150 руб. прибыли. Фактически стоимость части активов, которая представляет собой амортизируемые основные средства, по методологии бухгалтерского учета списывается не в отчетном периоде, а с помощью амортизационных отчислений распределяется на период полезного использования объекта основных средств. Часть активов отражает расходы, которые принесут ожидаемые доходы в будущих периодах, а прибыль - разницу между доходами и расходами отчетного периода, поэтому сравнивать их некорректно, и определить отдачу капиталу с помощью коэффициентов рентабельности невозможно.

Коэффициенты рентабельности могут быть использованы для анализа финансового состояния, т.к. они показывают соотношение полученной прибыли и величиной активов, т.е. соответствие величины прибыли масштабам бизнеса. Соотношение величины прибыли с различными видами активов позволяет также анализировать состояние структуры активов.

Использование в формуле вычисления коэффициентов рентабельности всех активов показателя чистой прибыли также не отражает реальную рентабельность бизнеса. Чистая прибыль представляет собой разницу между прибылью и величиной налога на прибыль. Налог на прибыль - это часть прибыли предприятия, которая перераспределяется государством. Изъятие части фактически полученной прибыли из формулы вычисления коэффициента рентабельности искажает реальную рентабельность работы предприятия.

Учитывая приведенные несоответствия коэффициентов рентабельности, фактическую рентабельность активов за отчетный период следует оценивать, как отношение прибыли до налогообложения к величине активов по бухгалтерскому балансу за этот период. При вычислении рентабельности акционерного (собственного) капитала следует учитывать, что собственные активы состоят из взносов акционеров (собственников) в уставной капитал и части прибыли, реинвестируемой в производственную деятельность предприятия. Прибыль акционеров в виде дивидендов исчисляется из чистой прибыли предприятия. С помощью налога на доходы акционеров перераспределяется полученная ими прибыль. Поэтому рентабельность активов акционеров следует рассчитывать, как отношение чистой прибыли предприятия за отчетный период к размеру пассива статьи «капитал и резервы» в балансе за этот период. Ф.Д. Шеремет считает нецелесообразным выделять коэффициент рентабельности инвестиционных активов, т.к. в бухгалтерском отчете финансирование в виде инвестиций отражается, как долгосрочная кредиторская задолженность. Но и все виды краткосрочной кредиторской задолженности, наряду с инвестициями, в бухгалтерском отчете отражаются, как кредит.

Другие экономисты считают, что для определения рентабельности активов следует использовать многофакторный анализ. Исходными данными для анализа являются:

Прибыль от реализации;

Выручка от продаж;

Размер оборотных активов;

Размер краткосрочных кредитов;

Сумма дебиторской задолженности;

Сумма кредиторской задолженности;

Величина заемного капитала;

Величина чистых активов.

На основании исходных данных рассчитываются следующие факторы:

Рентабельность продаж;

Оборачиваемость оборотных активов;

Коэффициент ликвидности;

Отношение краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности;

Отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности;

Отношение кредиторской задолженности к заемному капиталу; - отношение заемного капитала к чистым активам;

Рентабельность чистых активов.

Затем рассчитывается влияние каждого из вычисленных факторов на изменение рентабельности активов и выводится суммарное влияние всех факторов.

В результате такого расчета анализируется воздействие различных факторов на рентабельность активов, и принимаются меры для предупреждения негативного влияния тех или иных факторов.

Глава 2. Аналитическая часть

2.1 Анализ структуры активов предприятия

Объекты, которыми владеет предприятие, и которые оно использует в экономической деятельности с целью получения прибыли, называются активами. То есть это все то имущество предприятие, с помощью которого предприятие планирует получить прибыль.

Например, станок - это основное средство, используется в производственной деятельности для создания продукции и дальнейшей ее перепродажи. Ценные бумаги - также актив, так как с них в дальнейшем планируется получить прибыль.

Сырье, материалы - аналогично, используются в производстве для дальнейшего получения прибыли.

Товары - закупаются с целью их дальнейшей перепродажи и получения выручки.

Готовая продукция - аналогично.

Дебиторская задолженность - задолженность перед предприятием других контрагентов, то есть это средства, которые организация в будущем планирует получить, то есть также экономическая выгода предприятия.

Денежные средства - думаю, и так понятно, что это актив, который в дальнейшем предприятие вложит в закупку товаров, производство и т.д. с целью получения прибыли.

Таким образом, к активам предприятия относятся:

движимое и недвижимое имущество;

основные и производственные фонды;

товарно-материальные ценности;

денежные средства;

дебиторская задолженность;

ценные бумаги.

Анализ структуры активов вляется одним из ключевых моментов оценки его финансового положения, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.

Таблица 2.1. Структура активов ОАО «МДСК»

Показатель	Значение показателя
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)
1. Внеоборотные активы
нематериальные активы
2. Оборотные, всего
в том числе: запасы
дебиторская задолженность
Итого по активу:

Активы на 31 декабря 2014г. характеризуются соотношением: 10,5% внеоборотных активов и 89,5% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода уменьшились на 23968 тыс. руб. (на 8,1%). Хотя имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 9,4%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме рисунка 2.1.:

Снижение величины активов организации связано, в основном, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

Рис.2.1. Структура активов ОАО «МДСК» на 31.12.2014г.

Запасы - 60926 тыс. руб. (73,8%)

Денежные средства и денежные эквиваленты - 15263 тыс. руб. (18,5%)

Прочие оборотные активы - 4637 тыс. руб. (5,6%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (+58634 тыс. руб. и +8203 тыс. руб. соответственно).

2.2 Анализ активов, капитала и обязательств предприятия

Анализ источников формирования активов предприятия даёт возможность изучить структуру капитала, а также его размещение в производстве. Основу оценки активов предприятия составляет структурный анализ. Структурный анализ делится на: вертикальный и горизонтальный. Вертикальный анализ определяет структуру итогового финансового показателя и одновременно выявляет влияние каждого типа актива на общий результат. В процессе анализа можно выявить определённую стратегию хозяйствующего объекта по отношению к долгосрочным вложениям.

Анализ активов предприятия основывается на внутренних учётных данных. Для этого определяется удельный вес активов с маловероятной реализацией. К подобным активам относятся запасы продукции и материалов, а также незавершенное производство.

Основу анализа финансового положения предприятия составляет структуры имущества и источников его формирования. Структура имущества и источники его формирования в ОАО «МДСК» за 2013-2014г.г. представлены в таблице 2.2.

По данным таблицы видно, что по состоянию на 31.12.2014 собственный капитал организации равнялся 95623,0 тыс. руб.; это на 8204,0 тыс. руб., или на 9,4% превышает значение собственного капитала на первый день анализируемого периода (31 декабря 2013г.).

Таблица 2.2. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)
1. Внеоборотные активы
в том числе: основные средства
нематериальные активы
2. Оборотные, всего
в том числе: запасы
дебиторская задолженность
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Итого по активу:
1. Собственный капитал
2. Долгосрочные обязательства, всего
в том числе: заемные средства
3. Краткосрочные обязательства*, всего
в том числе: заемные средства
Валюта баланса

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Введение

Глава 1. Бухгалтерский баланс, его структура, состав и динамика.

1.1. Структура и динамика бухгалтерского баланса, его аналитические исследования и оценка

1.2. Анализ динамика состава и структуры актива баланса

1.3. Анализ динамика состава и структуры пассива баланса

Глава 2. Финансовая устойчивость предприятия, его ликвидности и платежеспособность.

2.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

2.2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия предприятия

Заключение

Список литературы
Введение

Анализ финансово-экономического состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.

В рыночной экономике бухгалтерский баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

Ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта;

Определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.

Определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Глава 1. Бухгалтерский баланс, его структура, состав и динамика.

Структура и динамика бухгалтерского баланса, его аналитические исследования и оценка

Актив баланса.

Под активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

1. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):

Основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);

Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

2. Оборотные активы (мобильные средства):

Запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество:

а) хранящееся для реализации;

б) находящееся в процессе производства для реализации;

в) постоянно расходующееся на производство продукции);

Дебиторская задолженность;

Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

Денежные средства.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы – денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Пассив баланса

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:

Величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

Степень участия в создании имущества организации.

Пассив – это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).

1. Юридические принадлежности:

Собственный капитал (обязательства перед собственниками предприятия);

Заемный капитал (обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и т.п.).

2. Срочности возврата обязательств:

Средства длительного пользования;

Средства краткосрочного пользования.

Обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года – краткосрочные, более одного года – долгосрочные.

Один из важных аспектов анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса.

Каждая группа пассивы функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих актив погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала (становится собственностью владельца предприятия).

Анализ динамика состава и структуры актива баланса

Анализ финансово-экономического состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств баланса). Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

1. Стоимость имущества предприятия (общий итог баланса).

2. Иммобилизованные активы (итог I раздела баланса).

3. Стоимость оборотных средств (итог II раздела баланса).

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Таблица 1.1 Анализ состава и структуры актива баланса

Cтатья баланса	∑ на начало года	Cтрукт. в % на начало года	∑ на конец года	Cтрукт. в % на конец года	абс. изм.	отн. изм.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы		0,037		0,036	-103	83,93
Основные средства		0,808		0,638	-4457	68,18
Незавершенное строительство				0,006		-
Долгосрочные финансовые вложения		0,048		0,056		100,00
Отложенные налоговые активы		1,180		1,364	-11	99,95
Итого по разделу I		2,073		2,099	-4480	87,53
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы		18,385		20,645	-9414	97,045
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности		1,904		2,132	-1077	96,736
затраты в незавершенном производстве		13,245		14,161	-17445	92,398
готовая продукция и товары для перепродажи		2,875		3,044	-4242	91,485
расходы будущих периодов		0,361		1,309		313,737
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		0,050		0,001	-842	1,979
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		47,124		75,639		138,712
в том числе покупатели и заказчики		28,314		30,386	-35592	92,745
Краткосрочные финансовые вложения		27,737		0,281	-476359	0,875
Денежные средства		4,631		1,334	-60251	24,899
Итого по разделу II		97,927		97,901	-230798	86,397
БАЛАНС					-235278	86,420

На основе аналитической Табл.1. можно сделать следующие выводы:

1) общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 13,58% (100,0 – 86,42), что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;

2) уменьшение стоимости имущества на 235 278 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 4 480 руб. (снижение на 12,47%) произошло уменьшение оборотных средств на 230 798 руб (снижение на 13,6%).

3) уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения нематериальных активов на 16,07% (произошло либо выбытие, либо дарение, либо продажа) и снижения стоимости основных средств на 31,82% (произошёл либо износ, либо выбытие, продажа, либо дарение). Незначительное уменьшение ОНА и неизменность долгосрочных финансовых вложений продолжило общую тенденцию снижения;

4) при общем снижении стоимости предприятия основное финансирование было направлено на пополнение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается увеличение только дебиторской задолженности и расходов будущих периодов в остальных – увеличение;

5) в строке запасов наблюдается незначительное снижение, что негативно повлияло как на затраты в незавершённом производстве, так и на запасы сырья и материалов и на готовую продукцию. Также наблюдается очень сильное снижение налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (на 98,1%), из чего можно сделать вывод, что предприятие не приобретает материалы. Наиболее крупные увеличения удельного веса наблюдаются в расходах будущих периодов, где расход составил 313,737%, и в расчетах с дебиторами, где прирост дебиторской задолженности составил 138, 712%. В начале периода расходы будущих периодов составляли 6246 руб., а к концу периода увеличились до 19596 руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.

На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение производственного потенциала предприятия. Это изменение сопровождалось также уменьшением финансирования оборотных средств, что тоже расценивается как отрицательная тенденция: возможность уменьшения оборачиваемости активов является предпосылкой к ухудшению финансовой деятельности.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Активы - это хозяйственные средства предприятия, его имущество.

· Долгосрочные активы - это внеоборотные активы, или основной капитал (I раздел).

· Текущие (оборотные) активы (II раздел). Они характеризуют имущественное положение организации, его деловую и инвестиционную активность.

Анализ капитала предприятия (основного и оборотного) можно проводить по различным классификационным группам.

· Материальные активы - активы, имеющие вещественную форму. В эту группу активов входят основные средства, незавершенное строительство, оборудование, предназначенное к монтажу, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция.

· Финансовые активы - группа активов, находящаяся в форме наличных денежных средств в кассе, на расчетных счетах и различные финансовые инструменты, такие как дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые инвестиции предприятия.

· Денежные активы - совокупная сумма денежных средств.

Анализируя динамику, структуру капитала (активов) необходимо обратить внимание на следующие моменты.

· Изменение валюты баланса . Уменьшение стоимости имущества (капитала) в абсолютном выражении за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может привести к неплатежеспособности. Увеличение валюты баланса только за счет переоценки основных фондов также свидетельствует о спаде производственной деятельности. Сворачивание основной производственной деятельности требует тщательного анализа внутренних и внешних причин, таких, например, как:

1) сокращение платежеспособного спроса на товары, услуги, работы данной организации;

2) ограничение доступа на рынки необходимого сырья;

3) ошибки в маркетинговой стратегии;

4) переориентация производства на другие сферы деятельности и др.

· Изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала и стоимости оборотных активов в валюте баланса. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

· Соотношение темпов роста оборотного и внеоборотного капитала . Превышение темпов прироста оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости всего капитала. Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или увеличении инфляции, но и о замедлении их оборачиваемости. В то же время рост доли дебиторской задолженности может говорить об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей готовой продукцией, т.е. о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

· Изменение статьи «Незавершенное строительство». Эта статья не участвует в производственном обороте, и поэтому увеличение ее доли в определенных условиях может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

· Наличие и увеличение долгосрочных финансовых вложений, свидетельствующих об инвестиционной направленности вложений организации.